Americký investiční šampionát zveřejnil průběžné výsledky po devíti měsících letošního roku. Je to soutěž, kde profesionálové i odvážnější amatéři měří své reálné výnosy na vlastních účtech. A pokaždé, když taková čísla vyjdou, mě napadne jedna věc: co z toho má běžný investor, který nezávodí a nebude závodit?

Konkrétní jména ani výnosy letošních soutěžících tady rozebírat nebudu. Nemám je potvrzená a nehodlám vám podávat čísla, která bych si domyslel. Ale samotná existence téhle soutěže je dobrá záminka k zamyšlení nad tím, jak se liší hra závodníka od hry člověka, který staví majetek na roky dopředu.

Co investiční šampionát vlastně je

Jde o soutěž, ve které účastníci obchodují na reálných účtech a poměřují své procentuální výnosy. Vítězí ten, kdo za dané období vydělá nejvíc. Zveřejňují se průběžné žebříčky, letos tedy po devíti měsících.

Zní to lákavě. Konečně vidíte, čeho jde na trhu dosáhnout, když to někdo umí. Jenže právě tady bývá zakopaný pes.

Soutěž ze své podstaty odměňuje vysoký výnos za krátké období. Neodměňuje klid, trpělivost ani přežití dalších deseti let. A přesně to je rozdíl mezi závoděním a investováním, se kterým počítáte do důchodu.

Proč závodník a dlouhodobý investor hrají jinou hru

Abyste vyhráli roční soutěž, musíte jít do rizika. Koncentrovat sázky, pracovat s pákou, trefit pár velkých pohybů. Kdo hraje opatrně a rozloženě, v žebříčku nikdy nebude nahoře. To ale neznamená, že dělá něco špatně.

Mně z toho vychází jednoduchá věc. Vítěz soutěže a rozumně investující člověk mají úplně jiný cíl. Jeden chce být za rok první. Druhý chce za dvacet let mít slušný majetek a cestou neztratit nervy ani většinu peněz.

Na co myslet: Krátkodobý žebříček ukazuje, kdo letos vydělal nejvíc. Neukazuje, kdo tam bude i za pět let. Většina strategií, které vystřelí za jeden rok, umí stejně rychle i spadnout.

Tohle neříkám, abych soutěž shazoval. Mám k těmhle lidem respekt, riskují vlastní peníze a výsledky jsou skutečné. Jen varuju před tím, abyste z jednoho žebříčku odvozovali, jak máte investovat vy.

Nuda jako přednost, ne slabina

Ve stejný den, kdy vyšly výsledky šampionátu, se objevila i řada běžných zpráv o úplně obyčejných nástrojích. Dividendové ETF na americké akcie. Širší ETF na velké americké firmy. Nic okázalého.

A právě to je podle mě zdravý protipól k soutěži. Takové nástroje nevyhrají žádný závod. Ale drží člověka ve hře i ve chvíli, kdy trh klesá a soutěžící se snaží dohnat ztrátu rizikovějšími tahy.

Můj dlouhodobý pohled je známý. Těžiště stavím na širokých ETF, hlavně mimo americký trh, s důrazem na Evropu. Jednotlivé akcie k tomu mám rád tam, kde za firmou vidím reálnou hodnotu. Ale základ je rozložení rizika, ne snaha trefit jeden velký tah.

Dividendy a široké indexy nejsou o výhře, ale o setrvání

Dividendové strategie a široké indexové ETF mají jednu vlastnost, kterou v soutěži nikdo neocení. Nutí vás zůstat. Nepotřebujete trefit správný okamžik, nemusíte se dívat na graf každý den.

Pokud vás takový přístup zajímá a teprve hledáte, kudy do toho, můžete se podívat na naše srovnání brokerů a začít od toho, kde vůbec budete ETF nebo akcie nakupovat.

Pár věcí, které bych si u sebe hlídal spíš než umístění v nějakém žebříčku:

  • Jak je portfolio rozložené, ať mě jeden špatný tah nepoloží.
  • Jestli rozumím tomu, co držím, a proč to držím.
  • Jak se zachovám, až trh spadne. To je totiž skutečná zkouška.
  • Jestli nejdu do rizika jen proto, že chci dohnat nějaké cizí číslo.

Ten poslední bod je zrádný. Když vidíte vysoké výnosy jiných, svádí to přidat. A právě tím se dělá nejvíc škody.

Co si z toho odnést

Investiční šampionát je zajímavý jako ukázka toho, co jde na trhu dokázat, když jdete naplno do rizika. Ale není to návod pro vaše portfolio.

Osobně to čtu tak, že nejcennější není umístit se v žebříčku, ale zůstat ve hře dost dlouho na to, aby pro vás pracoval čas a složené úročení. To žádnou soutěž nevyhraje. Zato to funguje.

Takže až příště uvidíte někoho s ohromujícím ročním výnosem, položte si klidnou otázku: hraju stejnou hru jako on? Pokud ne, nemá cenu srovnávat. Vy totiž hrajete na mnohem delší trať.