Dividenda je část zisku, kterou akciová společnost vyplácí svým akcionářům. České firmy ji vyplácejí zpravidla jednou ročně po schválení valnou hromadou, americké firmy typicky čtvrtletně.

Nárok na dividendu má ten, kdo drží akcii k rozhodnému dni - prakticky ji tedy musí koupit před ex-date. Dividendy českých firem podléhají srážkové dani 15 %, na účet chodí už zdaněné.

Termíny a výše dividend českých titulů najdete v dividendovém kalendáři, dlouhodobý efekt reinvestování spočítá dividendová kalkulačka.

Jak výplata dividendy probíhá

Proces má vždy stejné kroky: firma dividendu oznámí (u nás ji schvaluje valná hromada), následuje ex-date (první den obchodování bez nároku), rozhodný den (k němu se sestavuje seznam akcionářů) a nakonec den výplaty, kdy peníze dorazí na účet u brokera - u českých firem typicky s odstupem týdnů po valné hromadě.

Důležitý detail: v den ex-date cena akcie zpravidla klesne zhruba o výši dividendy. Dividenda tedy není „peníze zadarmo navíc" - je to část hodnoty firmy, která se přesouvá z kurzu na váš účet.

Zdanění dividend v praxi

  • České akcie: srážková daň 15 % se strhne před výplatou, na účet chodí čistá částka a do daňového přiznání už nepatří.
  • Americké akcie: při podepsaném formuláři W-8BEN u brokera se v USA sráží 15 %; dividendy se uvádějí v českém daňovém přiznání, sraženou daň lze započíst.
  • Ostatní země: sazby srážkové daně se liší (např. Německo přes 26 %) a část jde někdy vymáhat zpět - u malých částek se to obvykle nevyplatí.

Pozor: časový test se na dividendy nevztahuje - osvobozuje jen zisk z prodeje. Dividendový příjem se daní vždy.

Příklad v číslech

Držíte 100 akcií české banky, která vyplácí dividendu 60 Kč na akcii. Hrubá dividenda je 6 000 Kč, po 15% srážkové dani přijde na účet 5 100 Kč. Pokud akcie zároveň vynáší růstem ceny, dividenda tvoří jen část celkového výnosu - a právě celkový výnos je to, co se počítá.

Dividendová strategie - ano, nebo ne

Pravidelný příjem z dividend je psychologicky příjemný a pro rentiéra praktický. Ve fázi budování majetku ale bývá efektivnější celkový výnos: firma, která zisk reinvestuje, může růst rychleji než firma, která ho rozdává. Honit nejvyšší dividendový výnos se navíc nevyplácí - extrémně vysoké procento často signalizuje problém, ne štědrost.