Portfolio je souhrn všeho, do čeho máte investováno: akcie, ETF, dluhopisy, hotovost, případně nemovitosti nebo kryptoměny. Smyslem přemýšlení „v portfoliu" je dívat se na majetek jako na celek, ne na jednotlivé pozice.
O výsledku totiž dlouhodobě rozhoduje hlavně rozložení portfolia mezi třídy aktiv (akcie vs. dluhopisy vs. hotovost), mnohem méně výběr konkrétních titulů. Agresivnější portfolio s převahou akcií víc kolísá, ale dlouhodobě zpravidla víc vynese; konzervativní portfolio je klidnější na spaní.
Jak velké portfolio potřebujete třeba na rentu, ukáže FIRE kalkulačka a kalkulačka renty.
Jak se portfolio staví
Postup je vždy stejný, jen v jiných poměrech. Nejdřív rezerva: 3-6 měsíčních výdajů na spořicím účtu, mimo investice. Pak rozložení podle horizontu a povahy: peníze na 10+ let snesou vysoký podíl akcií, peníze potřebné do pár let patří do konzervativních nástrojů. A nakonec konkrétní nástroje - pro většinu lidí pár širokých ETF, ne dvacet pozic.
Klasické vzory: 60/40 (akcie/dluhopisy) jako historický standard vyvážených portfolií, 80/20 pro dlouhý horizont, 100% akciové pro mladého investora se železnými nervy. Žádný poměr není „správně" - správný je ten, který udržíte i v propadu.
Třicátník investující na důchod: 6měsíční rezerva na spořicím účtu, z investic 90 % celosvětové akciové ETF a 10 % dluhopisy či hotovost na dokupy. Padesátník pět let před rentou: spíš 50-60 % akcie, zbytek dluhopisy a termínované vklady - propad trhů těsně před začátkem čerpání je pro rentu nejnebezpečnější scénář.
Nejčastější chyby
- Sbírka místo portfolia. Patnáct náhodných akcií koupených podle tipů není diverzifikace, ale seznam nápadů bez plánu.
- Duplicitní fondy. Tři různá ETF na americké akcie nejsou tři investice - je to jedna sázka třikrát.
- Ignorování celku. Kdo má hypotéku na byt, má už významnou pozici v nemovitostech; kupovat k tomu nemovitostní fondy zvyšuje koncentraci, ne bezpečí.
- Přestavby podle nálady. Portfolio se mění, když se změní váš život (horizont, příjmy, cíle), ne když se změní titulky.