Kolem finančního světa se objevila zajímavá úvaha: co byste koupili, kdybyste měli k dispozici jen 500 měsíčně a nic jiného? Zní to skromně, ale právě takhle se buduje majetek u drtivé většiny lidí. Ne jedním velkým tahem, ale pravidelně a nudně.

A protože je to téma, které se týká úplně každého, kdo začíná, dovolím si k němu přidat svůj pohled. Pozor, není to investiční doporučení. Jen vám ukážu, jak nad tím uvažuji já.

Malá částka není překážka

Spousta lidí odkládá investování, protože mají pocit, že to nemá smysl s pár stovkami měsíčně. Opak je pravdou. Nejdůležitější není výše částky, ale to, že do toho vůbec jdete a děláte to pravidelně.

Pravidelné investování stejné sumy má jednu velkou výhodu. Když trh klesne, za stejné peníze nakoupíte více. Když roste, nakoupíte méně. Průměrujete si tím nákupní cenu a nemusíte řešit, jestli je zrovna dobrá nebo špatná chvíle. A věřte mi, tu „správnou chvíli" stejně nikdo netrefuje spolehlivě.

Proč zrovna ETF

Když máte málo peněz a chcete rozložit riziko, jednotlivé akcie to samy o sobě neřeší. Za 500 měsíčně nepostavíte rozumně rozložené portfolio z desítek firem. Ale jedním nákupem širokého ETF ano.

ETF je fond, který se obchoduje na burze jako akcie a drží v sobě celý koš cenných papírů. Jedním nákupem tak vlastníte kousek stovek nebo tisíců firem najednou. Pro člověka, který začíná s malou částkou, je to podle mě ten nejrozumnější základ.

Široké ETF = fond kopírující velký index (například akcie z celého regionu nebo celého světa). Nesázíte na jednu firmu, ale na celý trh. Rozkládáte tím riziko a nemusíte vybírat konkrétní vítěze.

Dvě ETF, o která bych se opřel já

Teď se dostávám k mé vlastní logice. Zásadně nevěřím tomu, že by měl člověk stavět celé portfolio jen na americkém trhu a jen na dolaru. Fiskální cesta USA mi dlouhodobě nepřijde udržitelná a svět postupně hledá cesty, jak obchodovat i mimo dolar.

Neznamená to, že bych dolar odepisoval. Zatím je to pořád dominantní měna a žádná plnohodnotná náhrada neexistuje. Ale právě proto rozkládám a nespoléhám na jeden koš.

Kdybych tedy měl jen dva stavební kameny, sáhl bych po dvou širokých ETF:

  • Široké evropské ETF. Evropa je dlouhodobě mým těžištěm. Firmy s reálnou hodnotou, expozice mimo čistě dolarový svět a bližší kontext pro nás, kdo žijeme tady.
  • Široké globální ETF s důrazem mimo USA. Sem beru zbytek světa, včetně rozvíjejících se trhů a z Asie hlavně Singapuru a Japonska, kterým dlouhodobě věřím.

Tahle kombinace mi dává rozumné rozložení bez závislosti na jediném regionu. Není to sázka na jeden tah. Je to o tom, že peníze rozprostřu a nechám je pracovat dlouhé roky.

Ale zpět k té úvaze o 500 měsíčně. Přesná skladba je vždycky věc osobního uvážení. Někdo bude chtít víc Evropy, někdo víc světa. Podstata je stejná: široce, pravidelně a levně.

Co k tomu říká zkušenost nejznámějšího investora

Zajímavé je, že kolem tématu se teď objevily i výroky Warrena Buffetta. Ten dlouhodobě upozorňuje na jednu věc, kterou většina lidí přehlíží, a která podle něj drží dlouhodobé bohatství. A také se mluví o jeho přístupu k přežití krachů, který má za sebou desítky let historie.

Nechci mu vkládat do úst konkrétní čísla, která nemám potvrzená. Ale hlavní myšlenka sedí i s tím, jak to vidím já. Dlouhý čas, trpělivost a pravidelnost porazí většinu chytrých spekulací. Nudné, ale funkční.

Na co si dát pozor

Ani u širokých ETF neplatí, že jde o bezrizikovou věc. Trh může krátkodobě klesat a klidně i pár let. Když do toho ale přispíváte pravidelně, poklesy vám dlouhodobě spíš hrají do karet, protože nakupujete levněji.

Krátkodobé předpovědi bych bral s velkou rezervou. Geopolitika a výroky politiků dokážou trhem pořádně zacloumat ze dne na den. Většinou je to ale krátkodobý otřes, který dlouhodobý směr neotočí. A přesně na ten dlouhodobý směr při pravidelném investování sázíte.

Pokud vás zajímá, jak současné dění kolem centrálních bank může na trhy působit, psal jsem nedávno i o tom, že Fed míří spíš ke zvýšení sazeb, i když na něj sílí tlak.

Shrnutí

Kdybych měl jen 500 měsíčně, nehledal bych zázrak. Postavil bych to na dvou širokých ETF, jedno s těžištěm v Evropě a druhé pro zbytek světa mimo USA. A hlavně bych do toho přispíval pravidelně, ať se děje, co se děje.

Není to vzrušující. Ale právě ta nuda je na dlouhé trati často to nejcennější, co investor má.