Titulek, který dnes koluje po finančních webech, je neodolatelný. Dejte 196 dolarů týdně do jednoho ETF a časem z toho máte milion. Zní to jako návod na snadné bohatství. Jenže za každým takovým číslem se skrývá řada předpokladů, které rozhodují o tom, jestli to vyjde, nebo ne.

Nechci ten nápad shazovat. Pravidelné spoření do širokého ETF je podle mě jedna z nejrozumnějších věcí, které může běžný investor dělat. Ale ten konkrétní výpočet stojí na matematice, kterou je dobré pochopit dřív, než si začnete v hlavě malovat, jak za pár let sedíte na milionu.

Co vlastně takový výpočet říká

Princip je prostý. Vezmete pevnou částku, kterou pravidelně odkládáte, k tomu předpokládaný roční výnos a určitý počet let. Složené úročení pak udělá zbytek práce. Čím déle necháte peníze pracovat, tím větší roli hraje výnos a tím menší vaše vlastní vklady.

Tady je ale první věc, kterou si musíte uvědomit. Konkrétní číslo jako milion vždycky závisí na zvoleném výnosu a časovém horizontu. Stačí snížit předpokládaný roční výnos o pár procentních bodů nebo zkrátit dobu spoření a výsledek se promění k nepoznání.

Jinými slovy, milion v takovém titulku není slib. Je to výsledek jedné konkrétní kombinace předpokladů. A ty předpoklady nikdo nezaručí.

Kde je největší háček

Největší neznámá je samozřejmě budoucí výnos. Historická čísla trhů vypadají hezky, ale minulost není záruka budoucnosti. Období, kdy trh roste dvouciferným tempem, se střídají s roky, kdy jste rádi, že nejste v mínusu.

Osobně to čtu tak, že podobné výpočty mají smysl hlavně jako ilustrace síly pravidelnosti a času. Ne jako přesná předpověď, kolik přesně budete mít na účtu.

Druhý háček je vytrvalost. Odkládat stejnou částku týden co týden po mnoho let zní na papíře snadno. V praxi přijdou roky, kdy budete mít jiné priority, a hlavně přijdou propady trhu, kdy budete mít chuť se spoření vzdát. Právě to oddělí ty, kterým plán vyjde, od těch, kterým ne.

Podstata je v disciplíně. Celé kouzlo pravidelného spoření stojí na tom, že ho neopustíte v nejhorší chvíli. Když trh padá, většina lidí chce přestat nakupovat. Přitom zrovna tehdy kupujete levně.

Proč mi dává smysl právě široké ETF

Když už se bavíme o pravidelném spoření, dlouhodobě mi dávají největší smysl právě široká ETF. Nemusíte vybírat jednotlivé firmy, nemusíte hádat, kdo bude příští vítěz, a riziko máte rozložené přes stovky nebo tisíce společností.

Sám stavím těžiště portfolia na širokých ETF, přičemž na první místo dávám Evropu a doplňuji to globálními a rozvíjejícími se trhy mimo USA. Tím ale neříkám, že americké ETF nedávají smysl. Jen si myslím, že spoléhat jen na jeden region a jednu měnu je zbytečné riziko, které si většina lidí ani neuvědomuje.

A právě proto beru podobné titulky s rezervou. Většinou totiž počítají s jedním konkrétním americkým indexem a jeho historickým výnosem. Co když příští dekáda dopadne jinak? Diverzifikaci stavím nad snahu vsadit všechno na jednu kartu.

Pokud vás pravidelné investování do těchto nástrojů zajímá víc, mám k tomu i další novinky kolem ETF.

Co s tím praktického

Nechci vám radit, kolik máte odkládat ani do čeho. To je vaše rozhodnutí a závisí na vaší situaci. Ale pár věcí z téhle logiky vyplývá docela jasně.

  • Čím dřív začnete, tím víc za vás odpracuje čas. Roky navíc jsou cennější než o něco vyšší částka.
  • Pravidelnost je důležitější než trefování správného okamžiku. Trh v krátkém období nikdo spolehlivě nepředpoví.
  • Nedívejte se na konkrétní vysněné číslo, ale na samotný návyk. Číslo je nejistý odhad, návyk je to, co máte pod kontrolou.
  • Rozložte riziko. Spoléhat na jediný region nebo jedinou měnu je sázka, i když tak třeba nevypadá.

Mně z toho vychází jedno. Myšlenka za podobnými články je dobrá, pravidelné spoření do širokého ETF opravdu dlouhodobě patří k tomu nejrozumnějšímu. Ale to konkrétní lákavé číslo v titulku berte spíš jako motivaci než jako smlouvu s trhem.

Trh vám milion negarantuje. Garantuje vám jen to, že pokud budete vytrvalí a rozložíte riziko, dáváte si tu nejlepší šanci, jakou běžný investor má. A to je podle mě víc, než kolik slibuje jakýkoli chytlavý titulek.