REIT (real estate investment trust) je společnost, která vlastní a pronajímá nemovitosti - kanceláře, sklady, byty, obchodní centra - a jejíž akcie se obchodují na burze. Ze zákona musí většinu zisku (v USA 90 %) vyplácet akcionářům, proto REIT patří k titulům s nejvyšším dividendovým výnosem.

Pro drobného investora je to cesta k nemovitostem bez hypotéky, nájemníků a oprav: kus komerční nemovitostní Ameriky koupíte za pár dolarů, klidně přes ETF složené z desítek REIT.

Počítejte ale s tím, že REIT jsou citlivé na úrokové sazby (dražší financování snižuje zisky i atraktivitu dividend) a krátkodobě kolísají spíš jako akcie než jako cihla.

REIT vs. vlastní byt na pronájem

  • Vstupní částka - REIT koupíte za stokoruny, byt vyžaduje statisíce až miliony a často hypotéku.
  • Likvidita - REIT prodáte na burze během sekund, byt měsíce.
  • Diverzifikace - jedno REIT ETF drží desítky budov v různých zemích a sektorech, vlastní byt je jediná nemovitost na jednom místě.
  • Starosti - u REIT žádní nájemníci, opravy ani papírování; u vlastního bytu vše na vás.
  • Páka a kolísání - byt na hypotéku je pákový a jeho cenu nevidíte denně; REIT kolísá viditelně jako akcie.
Jak se počítá výnos REIT

REIT ETF s cenou podílu 800 Kč vyplácí ročně na dividendách 40 Kč - hrubý dividendový výnos 5 %. K tomu se přidává (nebo ubírá) pohyb ceny podílu podle toho, jak roste hodnota držených nemovitostí a nájmy. Celkový výnos je součet obojího; v letech rostoucích sazeb umí cenová část dividendu i smazat.

Kam REIT v portfoliu patří

Jako doplněk, ne jako základ. Přidává expozici na sektor, který se ne vždy hýbe stejně jako zbytek akcií, a průběžný příjem z nájmů zabalený do burzovního cenného papíru. Zároveň je dobré vědět, že to není „bezpečná cihla" - v cenových propadech se REIT chová jako akcie a při rychlém růstu sazeb patří mezi citlivější tituly. Kdo už vlastní byt nebo dům, má značnou pozici v nemovitostech i bez REIT.