Osm věcí, které byste měli vědět, než začnete investovat

Narazil jsem dnes na text, který radí ženám, co by měly vědět, než začnou investovat. Přiznám se, že téma „pro ženy" u mě nejdřív vyvolalo rozpaky, protože zásady zdravého investování podle mě pohlaví nemají. Ale když jsem nad tím přemýšlel, došlo mi, že právě začátečníci, ať už jsou to ženy, nebo muži, bývají tou skupinou, která slyší nejvíc nesmyslů a nejmíň praktických rad.

Tak jsem se rozhodl využít ten moment a sepsat pár věcí, které bych řekl každému, kdo s investováním teprve startuje. A spojit to s tím, co se dnes na trhu reálně děje. Protože aktuální zprávy ukazují přesně ty situace, kvůli kterým začátečníci dělají chyby.

Začít je důležitější než načasovat

Nejčastější chyba není špatný nákup. Je to to, že člověk nezačne vůbec. Čeká na „lepší okamžik", na propad, na jistotu. A ta nikdy nepřijde.

Mezi dnešními zprávami byla jedna, která tohle hezky ilustruje. Připomíná, že Warren Buffett dlouhodobě doporučuje obyčejným investorům široký indexový fond od Vanguardu a pravidelné ukládání, třeba 300 dolarů měsíčně, s odkazem na to, co takový přístup historicky přinášel za dvacet let.

Nechci tady opakovat konkrétní čísla, která si každý může dohledat, a historická výkonnost nic negarantuje. Ale myšlenka za tím je zdravá. Pravidelně, dlouhodobě, do něčeho širokého a levného. Žádné hrdinství, žádné trefování dna.

Rozložte riziko, nesázejte na jeden tah

Druhá věc, kterou bych zdůraznil, je diverzifikace. Tedy rozložení peněz do více věcí, abyste nestáli a nepadali s jedním titulem.

Právě proto mám jako základ rád široká ETF. Osobně těžiště stavím mimo americký trh, hlavně do Evropy a okrajově do dalších globálních trhů. Ale pro úplného začátečníka je i prostý široký indexový fond nekonečně lepší startovní bod než vybírat jednotlivé akcie podle toho, o čem se zrovna mluví.

Jednotlivé akcie nezatracuji, mám je rád tam, kde za firmou vidím reálnou hodnotu. Ale to je nadstavba, ne první krok.

Pozor na náladu davu. Funguje oběma směry

A teď to nejzajímavější z dnešních zpráv. Vedle sebe totiž leží dvě, které si zdánlivě odporují.

Podle analýzy BofA, kterou podává Michael Hartnett, investoři nalévají peníze do hotovosti a hodlají v ní zůstat. Jinými slovy, velcí hráči jsou opatrní a sedí stranou.

Zároveň druhá zpráva popisuje, že varování před bublinou přibývají, ale optimisticky naladění drobní investoři nakupují i na vrcholech. Retail kupuje draho, zatímco část trhu couvá do bezpečí.

Osobně to čtu jako připomínku, že nálada na trhu se dá číst, ale nedá se podle ní slepě jednat. Když kolem sebe slyšíte samý optimismus a nakupování „protože to pořád roste", je to spíš důvod ke střízlivosti než k odvaze.

Ale pozor. Opatrní velcí hráči taky nejsou neomylní. Kdyby bylo tak snadné trefit vrchol odchodem do hotovosti, dělal by to každý. Proto se jako začátečník nemáte řídit tím, co dělá dav ani co dělají velcí. Máte mít plán, kterého se držíte v euforii i ve strachu.

Politika trhem zacloumá, ale málokdy otočí směr

Mezi zprávami byla i úvaha o amerických volbách 3. listopadu. Demokraté prý mají vysokou šanci získat kontrolu aspoň nad jednou komorou Kongresu, a text tvrdí, že historicky to pro akcie nebyla dobrá zpráva.

K takovým statistikám jsem skeptický. Politické události dokážou trhem krátkodobě pořádně zamávat, tomu věřím. Ale že by jeden výsledek voleb spolehlivě určil, kam půjdou akcie na roky dopředu? To ne.

Pro začátečníka z toho plyne jednoduchá věc. Neřiďte portfolio podle volebních předpovědí a podobných titulků. Je to hluk, přes který se musíte dívat na to, co se děje pod povrchem. Centrální banky, toky peněz, ocenění firem.

Pár praktických zásad na začátek

Když to shrnu do pár bodů, které bych řekl každému začátečníkovi bez ohledu na pohlaví:

• Začněte raději dřív a s malou částkou než později s „dokonalým" plánem.
• Investujte pravidelně, ať nemusíte hádat správný okamžik.
• Postavte základ na něčem širokém a levném, tedy na ETF.
• Jednotlivé akcie berte jako nadstavbu, ne jako první krok.
• Nenechte se strhnout davem, ani když roste, ani když panikaří.
• Politické a volební titulky berte jako krátkodobý hluk.
• Mějte plán a držte se ho i v euforii a ve strachu.

Jestli vás zajímá, jak přemýšlím o sazbách a krocích centrálních bank, které tohle všechno podbarvují, psal jsem nedávno o tom, že Fed míří spíš ke zvyšování než snižování sazeb. To je právě ten druh věcí, které stojí za sledováním víc než volební pravděpodobnosti.

Co si z dneška odnést

Zprávy, které dnes prošly trhem, dávají dohromady překvapivě soudržný obrázek. Opatrnost velkých hráčů, nervozita kolem bublin, optimistický retail nakupující draho, politické předpovědi a nad tím vším rada začít pravidelně a dlouhodobě.

Mně z toho vychází jediné. Začátečník neporazí trh tím, že bude chytřejší než ostatní. Porazí svoje vlastní chyby tím, že bude trpělivější a disciplinovanější. A to, mimochodem, platí úplně pro každého.