CFD (contract for difference) je smlouva s brokerem o vyrovnání rozdílu mezi otevírací a zavírací cenou. Nekupujete akcii, zlato ani měnu - jen spekulujete na pohyb ceny, typicky s pákou a oběma směry (i na pokles).

CFD nejsou investice, ale krátkodobá spekulace. Drží se dny, ne roky: přes noc se platí poplatky za držení pozice a páka násobí ztráty. Brokeři musí povinně zveřejňovat podíl ztrátových retailových účtů - bývá to 51 až 76 %. To není drobné písmo, to je statistika výsledků.

Pokud budujete majetek, kupujte skutečné akcie a ETF. CFD nechte na situace, kdy přesně víte, co děláte, a s penězi, jejichž ztráta vás nezasáhne.

Čím se CFD liší od skutečné akcie

  • Vlastnictví. S akcií vlastníte podíl na firmě; CFD je jen smlouva s brokerem. Nemáte hlasovací práva a protistranou je broker, ne trh.
  • Náklady. Akcii držíte roky zdarma; CFD pozice platí každou noc swap (poplatek za držení), který z vícetýdenního držení udělá prodělek i při správném odhadu směru.
  • Páka. U akcií volitelná výjimka, u CFD standard - a hlavní příčina ztrát.
  • Daně. Na CFD se nevztahuje časový test ani roční limit příjmů z prodeje; zisky se daní vždy.
Co udělá swap s dlouhým držením

CFD pozice na akciový index za 200 000 Kč se swapem 0,02 % denně: držení stojí zhruba 40 Kč každou noc, tedy kolem 1 200 Kč měsíčně a přes 14 000 Kč ročně - 7 % hodnoty pozice. Skutečné indexové ETF stojí za stejnou dobu na poplatcích řádově stokoruny. Proto se CFD drží dny a ETF roky.

Kdy CFD dává smysl

Poctivá odpověď: pro úzkou skupinu krátkodobých obchodníků s risk managementem, testovanou strategií a penězi vyhrazenými na spekulace. Láká na nízké vstupní částky, obchodování na pokles a širokou nabídku trhů z jednoho účtu - jenže právě tahle dostupnost svádí začátečníky přeskočit roky učení. Statistika ztrátových účtů pak není smůla, ale logický důsledek. Kdo si chce CFD vyzkoušet, ať začne na demo účtu a s vědomím, že přechod na reálné peníze změní hlavně psychologii.