Časový test je nejpříjemnější paragraf pro dlouhodobé investory: zisk z prodeje cenných papírů je osvobozený od daně z příjmů, pokud jste je drželi déle než 3 roky. Vedle toho platí i hodnotový limit - příjmy (nikoli zisk) z prodejů do 100 000 Kč za rok jsou osvobozené vždy.
Od roku 2025 přibyl strop: osvobozený je zisk z prodejů do 40 milionů Kč ročně, nad tuto částku se daní i po časovém testu. Běžného investora se strop prakticky nedotkne.
Časový test je hlavní důvod, proč se v Česku vyplácí dlouhodobé držení a akumulační ETF. Jestli se vás daň týká, ukáže kalkulačka daně z prodeje akcií.
Dva testy, které stačí splnit jeden
- Časový test (3 roky): držíte-li cenný papír déle než 3 roky, je zisk z prodeje osvobozený bez ohledu na jeho výši (do stropu 40 mil. Kč ročně).
- Hodnotový test (100 000 Kč): pokud součet příjmů z prodeje cenných papírů za rok nepřekročí 100 000 Kč, je osvobozený i při kratším držení. Pozor, jde o příjem (celou prodejní částku), ne o zisk.
Pro osvobození stačí splnit jednu z podmínek. Kdo drží dlouhodobě, řeší hlavně tříletý test; kdo občas prodá menší částku, může využít hodnotový limit.
Koupíte ETF za 200 000 Kč, po čtyřech letech prodáte za 320 000 Kč. Zisk 120 000 Kč je díky tříletému držení osvobozený celý - daň nula. Kdybyste stejný podíl prodali už po roce, časový test nesplníte a příjem 320 000 Kč překračuje limit 100 000 Kč, takže zisk 120 000 Kč se daní. Roky držení tu rozhodly o dani přes 18 000 Kč.
Praktické důsledky
Časový test je hlavní důvod, proč se v Česku vyplácí kupovat a držet spíš než často obchodovat, a proč jsou akumulační ETF daňově pohodlné - dividendy se reinvestují uvnitř fondu a zdanitelný příjem řešíte až u prodeje po třech letech. Jen připomínka: osvobození se týká zisku z prodeje, ne dividend. Ty se daní vždy, bez ohledu na dobu držení.