Reklamy brokerů se předhánějí v nulách. Nula provize, nula za vedení účtu, nula za výběr.

Chtěl jsem vědět, kolik pravidelné investování doopravdy stojí, když se sečte všechno, co si broker za deset let naúčtuje. Vzal jsem proto jeden obyčejný investiční plán a propočítal ho u 6 brokerů dostupných v Česku. Ceníky jsem ověřil přímo na jejich webech.

Rozdíly jsou větší, než by člověk čekal. Na stejném ETF se dá zaplatit nula i desetitisíce korun.

Modelová situace

  • Každý měsíc pošlete brokerovi 3 000 Kč.
  • Za celou částku hned koupíte ETF (burzovně obchodovaný fond) na index S&P 500 obchodovaný na evropské burze.
  • Takhle vydržíte 10 let a celkem vložíte 360 000 Kč.
  • Počítám s výnosem 7 % ročně. Je to předpoklad pro výpočet, ne prognóza.

Proč evropská burza? Americká ETF drobný investor z EU běžně nekoupí, protože k nim chybí povinný dokument KID (dokument s klíčovými informacemi pro investory). V praxi se proto kupují evropské verze, tzv. UCITS ETF.

Do výpočtu jsem zahrnul provize za nákupy a roční poplatky, třeba za připojení k burze nebo evidenci cenných papírů. Pokud má broker zvláštní ceník pro pravidelné investování do ETF, počítám s ním, protože je určený přesně pro tuhle situaci.

Nesleduji ale jen zaplacené koruny. Každá koruna, která odejde na poplatcích, chybí v portfoliu a roky se nezhodnocuje. Hlavní číslo je proto to, o kolik méně budete mít na konci.

Konverzi měny a poplatek za výběr nepočítám. Konverze záleží na tom, jak peníze posíláte a jakou měnu účtu zvolíte. A výběr peněz není součást investování. Oba poplatky ale u každého brokera rozepisuji níže.

Jak je ve výpočtu započítaný spread

Spread je rozdíl mezi cenou, za kterou se dá na burze nakoupit, a cenou, za kterou se dá prodat. Nikdo vám ho nefakturuje. Platíte ho tím, že nakupujete o kousek dráže, než je „středová" cena.

Přesnou výši spreadu dopředu nikdo nezná. Mění se podle konkrétního ETF, objemu obchodů a denní doby. Ve výpočtu proto počítám s orientačním odhadem 0,05 % z každého nákupu, u 3 000 Kč je to 1,50 Kč. Za deset let z toho je 180 Kč.

Berte to jen jako přibližné číslo. Je u všech brokerů stejné, protože jde o totéž ETF na stejném trhu, a pořadí brokerů nijak nemění. Ukazuje ale, že ani u brokera bez poplatků nenakupujete úplně zadarmo.

Výsledky: kolik vás deset let investování bude stát

Rozdíl mezi nejlevnějším a nejdražším
16 647 Kč
o tolik méně budete mít po 10 letech u Fio e-Broker než u XTB a eToro
Vložíte celkem
360 000 Kč
3 000 Kč měsíčně, 10 let
Hodnota bez poplatků
516 057 Kč
při předpokladu 7 % ročně
BrokerO kolik méně v portfoliuPoplatky celkemProvize za 1 nákupRoční poplatkySpread (odhad)
1. XTBnejlevnější258 Kč180 Kč0 Kč0 Kč180 KčRecenze XTB
1. eToronejlevnější258 Kč180 Kč0 Kč0 Kč180 KčRecenze eToro
3. Degiro5 319 Kč3 733 Kč25 Kč613 Kč180 Kč
4. Patria Finance8 527 Kč6 372 Kč24 Kč3 312 Kč180 Kč
5. Interactive Brokers12 901 Kč9 000 Kč74 Kč0 Kč180 Kč
6. Fio e-Broker16 905 Kč11 793 Kč97 Kč0 Kč180 Kč

Modelový výpočet: 3 000 Kč měsíčně, jeden nákup ETF na evropské burze každý měsíc po dobu 10 let, předpokládaný výnos 7 % ročně (předpoklad, ne prognóza). „O kolik méně v portfoliu" = rozdíl oproti investování úplně bez poplatků, včetně výnosu, o který poplatky připraví. Kurz EUR/CZK 24,50, USD/CZK 21,18. Ceníky ověřeny: říjen 2026. Spread je orientační odhad 0,05 % z každého nákupu, stejný u všech brokerů - skutečný spread se liší podle ETF a času obchodu. Konverze měny započtena není. Nejde o investiční doporučení.

Z jakých ceníků výpočet vychází
  • XTB: Akcie a ETF bez provize do objemu 100 000 EUR měsíčně (nad to 0,2 %, min. 10 EUR). Konverze měny 0,5 %.
  • eToro: Akcie 1-2 USD za pokyn dle burzy, ETF bez provize. Účet v USD - vklad v korunách projde konverzí ~1 %. Výběr z účtu v lokální měně zdarma, z USD účtu 5 USD (min. 30 USD).
  • Degiro: US akcie 2 EUR za pokyn (1 EUR provize + 1 EUR manipulační), evropské (Xetra) cca 4,90 EUR. ETF z Tradegate (ETF Selection) jen 1 EUR. Konverze mezi EUR a CZK zdarma, AutoFX do dalších měn 0,25 %; konektivita burzy 2,50 EUR ročně.
  • Patria Finance: US akcie od 2,90 USD + 0,3 % z objemu, evropské burzy (Xetra) od 4,90 EUR + 0,3 % (sazebník od 1. 7. 2026; v DIP 50% sleva). Pravidelné investice do ETF 0,8 % bez minimálního poplatku. Účet v korunách - konverze s přirážkou 1,5 % a úschova zahraničních CP 0,12 % ročně v kalkulačce nejsou započteny.
  • Interactive Brokers: US akcie Tiered 0,0035 USD/kus (min. 0,35 USD za pokyn), evropské burzy (Xetra) 0,05 % (min. 3 EUR, Tiered min. 1,25 EUR). Konverze měn 0,002 % (min. 2 USD).
  • Fio e-Broker: US akcie 7,95 USD za pokyn (do 100 ks, nad 100 ks 9,95 USD), Xetra 3,95-4,95 EUR dle objemu a nad 3 000 EUR 0,15 % (min. 6,95 EUR; ceník od 1. 7. 2026). Konverze měn dle kurzovního lístku Fio - v kalkulačce není započtena.

Bez jakýchkoli poplatků by z 360 000 Kč při 7 % ročně vyrostlo zhruba 516 057 Kč.

Nejméně z toho ukrojí poplatky u XTB a eToro, konkrétně 258 Kč. Nejvíce u Fio e-Broker, kde je to 16 905 Kč. Jde přitom pořád o stejné ETF a stejnou částku. Celý rozdíl dělá ceník.

Brokeři bez provize za nákup ETF

XTB si za nákup ETF neúčtuje provizi do objemu 100 000 EUR měsíčně. Poplatek za vedení účtu nemá. Poplatky brokera jsou tak v modelu 0 Kč a zbývá jen odhadovaný spread, celkem 180 Kč.

eToro má ETF také bez provize a poplatek za neaktivitu neúčtuje. I tady zbývá jen odhadovaný spread, celkem 180 Kč.

Ale pozor. Nulová provize neznamená, že broker pracuje zadarmo. Vydělává jinde, typicky na konverzi měny. U XTB i eToro tak záleží na tom, v jaké měně posíláte peníze. Konkrétní sazby najdete v rozpisu níže.

Pevný poplatek za každý nákup

Další brokeři účtují za nákup pevnou částku. Ta je stejná, ať koupíte za tisíc, nebo za třicet tisíc. Při pravidelném investování ji platíte dvanáctkrát ročně.

  • Degiro si za ETF z nabídky Core Selection na burze Tradegate bere 25 Kč za nákup. K tomu roční poplatek za připojení k burze, za deset let 613 Kč. Celkem 3 733 Kč.
  • Interactive Brokers má ceník stavěný hlavně na větší obchody. Malý nákup narazí na minimální poplatek, v ceníku Fixed je to 74 Kč. Celkem 9 000 Kč.
  • Fio e-Broker účtuje za nákup na Xetře 97 Kč. Za deset let 11 793 Kč.

Procentní poplatek

Patria má pro pravidelné investování do ETF sazbu v procentech z každé investice, bez minimálního poplatku. Z 3 000 Kč je to 24 Kč.

K tomu si účtuje roční poplatek za evidenci zahraničních cenných papírů. Ten se počítá z hodnoty portfolia, takže roste spolu s ním. Za deset let dělá 3 312 Kč, celkem tedy 6 372 Kč.

Procentní poplatek se chová opačně než pevný. U malých částek je levný, u velkých roste. Patria proto vychází při 1 000 Kč měsíčně na 3. místě, při 3 000 Kč na 4. a při 10 000 Kč na 6. místě.

Kolik spolknou poplatky podle výše investice

V tabulce je podíl všech vložených peněz, který za deset let odejde na poplatcích:

Broker1 000 Kč měsíčně3 000 Kč měsíčně10 000 Kč měsíčně
XTB0,05 %0,05 %0,05 %
eToro0,05 %0,05 %0,05 %
Degiro3,01 %1,04 %0,35 %
Patria Finance1,77 %1,77 %1,77 %
Interactive Brokers7,40 %2,50 %0,78 %
Fio e-Broker9,73 %3,28 %1,02 %

U pevného poplatku podíl s rostoucí částkou klesá, protože se poplatek rozpustí ve větší investici. U procentního zůstává stejný.

Z toho plyne jednoduchá věc. Když platíte pevný poplatek za pokyn, vyplatí se nakupovat méně často a za více peněz, třeba jednou za čtvrt roku místo každý měsíc.

Za co si který broker účtuje

Výpočet výše počítá jen s poplatky, které při pravidelném nákupu ETF zaplatíte vždycky. Tady je kompletní přehled, včetně konverze měny, výběru peněz a neaktivity:

XTB

  • Nákup akcií a ETF: 0 % provize do objemu 100 000 EUR měsíčně, nad tento objem 0,2 % (min. 10 EUR)
  • Konverze měny: 0,5 % při nákupu i prodeji nástroje v jiné měně, než je měna účtu
  • Vedení účtu: zdarma
  • Neaktivita: 10 EUR měsíčně, ale jen po roce bez obchodu a 90 dnech bez vkladu; neúčtuje se, pokud držíte akcie nebo ETF
  • Výběr peněz: zdarma

eToro

  • Nákup ETF: bez provize
  • Nákup akcií: 1 nebo 2 USD při otevření i uzavření pozice podle burzy a země
  • Konverze měny: účet je veden v USD, vklady v jiné měně se konvertují; výše přirážky záleží na úrovni v eToro Clubu, u pravidelných vkladů do investičních plánů je konverze zdarma
  • Neaktivita: zdarma
  • Výběr peněz: z účtu v lokální měně zdarma, z USD účtu 5 USD (min. výběr 30 USD)

Degiro

  • Nákup ETF z Core Selection: 0 EUR provize + 1 EUR manipulační poplatek, jen při obchodu na burze Tradegate
  • Ostatní ETF: 2 EUR provize + 1 EUR manipulační poplatek
  • Připojení k burze: max. 0,25 % hodnoty účtu, nejvýš 2,50 EUR ročně za každou burzu (mimo pražskou)
  • Konverze měny: CZK ↔ EUR zdarma, ostatní měny 0,25 % (automatická konverze), ruční konverze 10 EUR + 0,25 %

Interactive Brokers

  • Xetra - ceník Fixed: 0,05 % z objemu, min. 3 EUR za pokyn (poplatky burzy jsou v ceně)
  • Xetra - ceník Tiered: 0,05 % z objemu, min. 1,25 EUR, max. 29 EUR za pokyn + poplatky burzy, clearingu a regulátora
  • US akcie (Tiered): 0,0035 USD za akcii, min. 0,35 USD za pokyn
  • Konverze měny: 0,002 % z objemu, min. 2 USD za konverzi

Fio e-Broker

  • Nákup na Xetře: do 1 400 EUR 3,95 EUR, 1 400-3 000 EUR 4,95 EUR, nad 3 000 EUR 0,15 % (min. 6,95 EUR); na DIP do 500 EUR jen 1,98 EUR
  • US akcie: 7,95 USD za pokyn do 100 kusů
  • Úschova: německé cenné papíry zdarma
  • Konverze měny: podle kurzovního lístku Fio banky
  • Dividendy: za připsání dividendy ze zahraničních akcií 0,2 % z částky

Patria Finance

  • Pravidelná investice do ETF: 0,8 % z částky bez minimálního poplatku (na DIP 0,4 %)
  • Jednorázový nákup na Xetře: do 49 999 Kč 4,90 EUR + 0,30 % z objemu
  • US akcie: od 2,90 USD + 0,30 % z objemu
  • Konverze měny: přirážka 1,5 % ke kurzu
  • Evidence zahraničních cenných papírů: 0,12 % ročně z hodnoty + DPH
  • Vedení účtu: zdarma

Ceníky ověřeny: říjen 2026.

Co si z výpočtu odnést

  • Dívejte se na součet za celou dobu, ne na jeden nákup. Pár desítek korun za nákup vypadá jako drobnost. Za deset let pravidelného investování z toho jsou tisíce.
  • Pevný poplatek vadí malým částkám, procentní velkým. Podle toho, kolik investujete, může vyjít nejlépe jiný broker.
  • Provize není celý ceník. Projděte si i konverzi měny a další poplatky z rozpisu výše.

Mně z toho vychází, že u menších pravidelných částek je pevný poplatek za každý nákup největší brzda výnosu. Poplatky ale nejsou všechno. Roli hraje i regulace, nabídka ETF nebo to, jak vám platforma sedí. Tohle už je spíš otázka osobních preferencí.

Brokery porovnávám i ve srovnání brokerů a podrobně v recenzích XTB a eToro. Jinou částku nebo častější nákupy si spočítáte v kalkulačce poplatků brokerů. A kolik dělá ušetřená koruna za dvacet let, ukáže kalkulačka složeného úročení.

Časté otázky

Který broker je nejlevnější pro pravidelné investování do ETF?

Při 3 000 Kč měsíčně vychází v mém výpočtu nejlevněji XTB a eToro. Pořadí ale závisí na částce, protože pevné a procentní poplatky se chovají různě. Konverze měny přitom v součtu není.

Proč výpočet nezahrnuje konverzi měny?

Protože se u každého investora liší. Záleží na tom, jestli posíláte koruny, nebo eura, a jakou měnu účtu u brokera máte. Sazby konverze najdete u každého brokera v rozpisu poplatků.

Proč mají i brokeři bez poplatků v tabulce nějakou částku?

Je to odhadovaný spread, tedy rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou na burze. Počítám s ním orientačně 0,05 % z každého nákupu, stejně u všech brokerů. Skutečný spread se liší podle konkrétního ETF a doby obchodu, takže jde jen o přibližné číslo.

Jak aktuální jsou čísla?

Výpočet se automaticky přepočítává z ceníků, které jsem naposledy ověřil v období: říjen 2026. Brokeři ceníky čas od času mění, proto si před otevřením účtu vždy projděte ten aktuální.